Экономика и финансы

Ипотека: кого спасаем?

      Экономика и финансы

Ипотека — это не только один из видов кредитования, предполагающий, что данный кредит должен обеспечиваться той самой недвижимостью, под залог которой он был получен. Ипотека — это еще и очень деликатный финансовый инструмент, при неправильном использовании которого последствия могут оказаться если уж не фатальными, то более чем чувствительными.

Ипотека: кого спасаем?

Да, конечно, ипотечное кредитование жилищного строительства — это неплохое средство для того, чтобы заполучить вожделенное жилье. Сейчас мы не будем рассуждать о кабальных условиях этой самой ипотеки, о кабальных банковских процентах, о том, что по факту заемщик выплачивает за свое жилье вдвое-втрое-вчетверо (в зависимости от процентной ставки). В данном конкретном случае нас интересует несколько более отвлеченный, на первый взгляд, вопрос, а именно: должно ли государство поддерживать сам институт ипотечного кредитования, делая это самое кредитование более доступным для самых, что ни на есть, простых граждан?

Казалось бы, данный вопрос порочен в самой своей постановке. Конечно же, государство просто обязано сделать так, чтобы ипотечные кредиты были доступными. Более того, последние действия властей начинают нас убеждать в том, что они встали именно на этот путь — путь обеспечения для населения максимально возможной ипотеки в данных конкретных условиях.

Об этом вполне ясно говорит то, что в настоящее время в России начала работать государственная программа по субсидированию ипотечного жилищного кредитования. И, надо сказать, заработала эта самая программа более чем динамично: в прошлом году, по словам специалистов по части недвижимости, каждая третья квартира на первичном рынке была приобретена именно с помощью ипотечного субсидирования.

По состоянию на первое марта нынешнего года в рамках данной программы уже выделено более двухсот семидесяти тысяч ипотечных кредитов на сумму почти в полмиллиарда рублей — и чтобы обеспечить все это, из государственного бюджета выделено более четырех миллиардов рублей. Программа субсидирования ипотечного жилищного кредитования, предположительно, будет работать до первого января 2017 года — при этом на покрытие обязательств по ранее выданным и новым кредитам предусмотрено выделение из госбюджета шестнадцати с половиной миллиардов рублей. И еще одно. Данная программа предусматривает довольно жесткие условия относительно банков: процентная ставка по ипотечным кредитам не может превышать двенадцати процентов, а банковская маржа не может быть выше двух с половиной процентов.

Оценим все вышеизложенное — и попытаемся сделать это хоть сколько-нибудь беспристрастно. Без лишнего пессимизма — и необоснованного оптимизма.

Ну, во-первых — бюджетные траты. Увы, прошли те тучные времена, когда можно было, не особо задумываясь, манипулировать миллиардами рублей из закромов Родины. Шестнадцать миллиардов — это, знаете ли, прилично. С другой стороны, двести семьдесят тысяч заемщиков, решивших свои проблемы, в том числе, и за счет остальных налогоплательщиков (которых, как известно, тьмы и тьмы) — не есть ли это показатель не сильно эффективного использования бюджетных средств? Звучит несколько цинично — но соотношение ипотечных заемщиков и всего остального населения дает право на подобную постановку вопроса.

Во-вторых, субсидирование ипотечного кредитования такого рода — суть субсидирование тех застройщиков, которые возводят жилье эконом-класса и ни на что более не претендующих. Если логику данного субсидирования довести до абсолюта, то может получиться нечто следующее: при растущих объемах субсидирования неизбежно отойдет в сторону такой фактор как мотивированный платежеспособный спрос. А от этого до появления неких городов-призраков эконом-класса дистанция более чем малого размера, увы… И в довесок. Если уж мы субсидируем только застройщиков, работающих, что называется, без затей, то мы собственной рукой пишем приговор всему перспективному (а следовательно — затратному), что есть в строительном бизнесе. К чему это может привести? К чему-то подобному, случившемуся в Курске, где на открытии торгового центра «МегаГринн», позиционированному как самый крупный и современный торговый центр вне Москвы, посетителям вместо ожидаемого и заявленного «сити-молла» были презентованы ряды палаток с ширпотребом в стиле «девяностых». Но самое главное в части доступности ипотечных кредитов в другом — и мы об этом, к сожалению, подзабыли.

А дело-то было недавно — в 2008 году. В том самом году, когда в Соединенных Штатах Америки лопнул громадный пузырь, переполненный доступными всякому ипотечными кредитами. И мир после этого ахнул. И всем нам эхо данного мирового кризиса, замешанного на доступной ипотеке, должно бить в ухо каждый день.

И если уж говорить совершенно честно, без всякого рода «социальных» экивоков, то ипотека — это инструмент приобретения недвижимости, разработанный и созданный для среднего класса. Подчеркнем — для среднего. Того самого, который в России образуется с великим трудом — а в процессе создания он, средний класс, то подрубается под корешок, то прорежается до упора. И есть такое мнение, что до тех пор, пока средний класс не появится в качестве обобщенного экономического субъекта, все разговоры об ипотеке вообще и о ее доступности — в частности, будут иметь характер несколько провокационный. Причем — с неявными экономическими последствиями, как для данного конкретного заемщика, так и для все страны в совокупности. И это не цинизм и не политические спекуляции — это экономическая вещь, которая, не дай бог, окажется данной нам всем в ощущениях 2008 года.

И последнее. Говорят, что субсидирование ипотеки спасло строительную индустрию. Ну, спасло или не спасло — это разговор отдельный, ибо, еще раз повторим, строители эконом-класса суть не вся строительная индустрия.

А что следует спасать? А ничего. Искусственно раздувать рынок разнообразными программами — это, по меньшей мере, бессмысленно. Плодить новых обманутых дольщиков — это еще и небезопасно. Так что же остается? А остается надеяться на восстановление реального платежеспособного спроса на рынке недвижимости — только это может оправдать появление чего-то нового в части ипотечного жилищного кредитования



Вернуться назад